1.  THỜI GIAN GIAO DỊCH

      Sở GDCK TP.HCM tổ chức giao dịch chứng khoán từ Thứ 2 đến Thứ 6 hàng tuần, trừ các ngày nghỉ theo quy định của Bộ Luật Lao Đồng và Theo Thông báo của Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh.

-   Thời gian

Thời gian	Hình thức giao dịch
I.      Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư
Từ 8h30 đến 9h00	Giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa
Từ 9h00 đến 10h15	Giao dịch khớp lệnh liên tục
Từ 10h15 đến 10h30	Giao dịch khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa
Từ 10h30 đến 11h00	Giao dịch thỏa thuận
11h00	Đóng cửa
II.      Đối với trái phiếu
Từ 8h30 đến 11h00	Giao dịch thỏa thuận

 2.  PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH

Sở GDCK TP.HCM tổ chức giao dịch chứng khoán thông qua hệ thống giao dịch theo 2 phương thức sau: phương thức khớp lệnh và phương thức thoả thuận

•    Phương thức khớp lệnh: bao gồm khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục

 a.  Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán của khách hàng tại một thời điểm xác định.

-    Nguyên tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh định kỳ như sau:

  .   Là mức giá thực hiện đạt được khối lượng giao dịch cao nhất;

  .  Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn Mục (a) nêu trên thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn;

  .   Nếu vẫn có nhiều mức giá thỏa mãn Mục (b) nêu trên thì mức giá cao hơn sẽ được chọn.

  -   Phương thức khớp lệnh định kỳ được sử dụng để xác định giá mở cửa và giá đóng cửa của chứng khoán trong phiên giao dịch. 

 b.  Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.

  •   Phương thức thỏa thuận: Là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận.

  -   Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư được giao dịch theo phương thức khớp lệnh và thỏa thuận.

  -   Trái phiếu chỉ được phép giao dịch theo phương thức thỏa thuận.

 3.  NGUYÊN TẮC KHỚP LỆNH GIAO DỊCH

Hệ thống giao dịch thực hiện so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán theo nguyên tắc ưu tiên về loại lệnh, giá và thời gian như sau:

  -   Ưu tiên về loại lệnh: Lệnh ATO, ATC được ưu tiên trước lệnh LO khi so khớp lệnh.

  -   Ưu tiên về giá:

  .   Lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước;

  .   Lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước;

  -  Ưu tiên về thời gian: Trường hợp các lệnh mua hoặc bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước.

 4.  ĐƠN VỊ GIAO DỊCH VÀ NIÊM YẾT GIÁ

  •    Đơn vị giao dịch:

 a.   Đối với phương thức giao dịch khớp lệnh:

  -   Áp dụng đơn vị giao dịch lô chẵn, khối lượng cổ phiếu giao dịch tối thiểu là 10 cổ phiếu, tối đa là 19.990 cổ phiếu một lệnh, khối lượng giao dịch quy định phải là bội số của 10.

  -    Áp dụng tương tự với các chứng chỉ quỹ.

 b.   Đối với phương thức giao dịch thỏa thuận:

  -   Áp dụng khối lượng giao dịch lô lớn, khối lượng cổ phiếu hay chứng chỉ quỹ một lệnh giao dịch tối thiểu là 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ.

  •    Đơn vị yết giá được quy định như sau:

 a.  Đối với phương thức khớp lệnh: Đơn vị yết giá theo phương thức giao dịch khớp lệnh đối với các cổ phiếu và CCQ như sau:

Mức giá	Đơn vị yết giá
Dưới 49.900 đồng	100 đồng
50.000 – 99.500 đồng	500 đồng
Trên 100.000 đồng	1.000 đồng

 b.  Đối với phương thức giao dịch thỏa thuận: Không quy định đơn vị yết giá

 5.  BIÊN ĐỘ GIAO ĐỘNG GIÁ

  -   Biên độ dao động giá quy định trong ngày giao dịch đối với giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư là 2%.

  -   Biên độ dao động giá đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được xác định như sau:

  .   Giá tối đa (Giá trần) = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá)

  .   Giá tối thiểu (Giá sàn) = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá)

  -   Không áp dụng biên độ giao động giá đối với giao dịch trái phiếu.

  -   Biên độ dao động giá quy định không áp dụng đối với chứng khoán trong một số trường hợp sau:

  .   Ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mới niêm yết;

  .   Cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng giao dịch trên 30 ngày;

  .   Các trường hợp khác theo quyết định của Sở GDCK TP.HCM.

 6.  GIÁ THAM CHIẾU

  -  Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư đang giao dịch là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó.

  -  Giá đóng cửa của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong ngày giao dịch là giá thực hiện trong lần khớp   lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa của ngày giao dịch. Nếu trong lần khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa không có giá khớp lệnh thì giá giao dịch cuối cùng trong ngày của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư sẽ được coi là giá đóng cửa của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư đó.

  -  Trường hợp cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mới được niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu được xác định theo quy định tại Điều 7 dưới đây.

  -  Trường hợp chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch trên 30 ngày khi được giao dịch trở lại thì giá tham chiếu được xác định tương tự quy định tại Khoản 6.3 Điều này.

  -  Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu tại ngày không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị các quyền kèm theo.

  -  Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu.

  -  Trong một số trường hợp cần thiết, Sở GDCK TP.HCM có thể áp dụng phương thức xác định giá  tham chiếu khác sau khi có sự chấp thuận của UBCKNN.

 7.   XÁC ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU, CHỨNG CHỈ QUỸ MỚI NIÊM YẾT

Sở GDCK TP.HCM quy định việc xác định giá của cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết trong ngày giao dịch đầu tiên như sau:

  -  Tổ chức niêm yết và tổ chức tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để làm giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên.

  -   Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/-20% so với giá giao dịch dự kiến.

  -   Phương thức giao dịch:

  .  Sở GDCK TP.HCM chỉ cho phép nhận lệnh giới hạn và khớp lệnh 1 lần theo phương thức khớp lệnh định kỳ.

  .  Nếu trong lần khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa không có giá khớp lệnh thì được phép nhận lệnh tiếp trong đợt khớp lệnh định kỳ tiếp theo.

  .  Mức giá khớp lệnh trong ngày giao dịch đầu tiên sẽ là giá tham chiếu cho ngày giao dịch kế tiếp. Biên độ giao động giá được áp dụng từ ngày giao dịch kế tiếp.

  .  Nếu trong 3 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết vẫn chưa có giá tham chiếu, tổ chức niêm yết sẽ phải xác định lại giá giao dịch dự kiến.

 8.  LỆNH GIAO DỊCH TRONG PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH KHỚP LỆNH

  -   Lệnh giới hạn (viết tắt là LO)

  .  Là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khoán tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn. Vậy, Lệnh LO là lệnh có ghi giá (ví dụ: Mua REE 1.000cp @254). Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) sẽ bằng hoặc tốt hơn giá ban đầu.

  .  Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ.

  .  Lệnh mua của nhà đầu tư nước ngoài có hiệu lực kể từ khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ.

  .  Lệnh mua của nhà đầu tư nước ngoài nhập vào hệ thống trong thời gian khớp lệnh liên tục nếu không được khớp hoặc chỉ được khớp một phần thì lệnh mua hoặc phần còn lại của lệnh mua đó sẽ tự động bị huỷ bỏ

  -   Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (viết tắt là ATO)

  .   Là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá mở cửa.

  .   Lệnh ATO được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh.

  .  Lệnh ATO được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa và sẽ tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa nếu lệnh không được thực hiện hoặc không được thực hiện hết.

  .   Lệnh ATO không ghi giá (mà ghi ATO). Ví dụ: Mua REE 1000cp @ATO

  -   Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (viết tắt là ATC)

  .   Là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khoán tại mức giá đóng cửa.

  .   Lệnh ATC được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh.

  .  Lệnh ATC được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa và sẽ tự động bị hủy bỏ sau thời điểm xác định giá đóng cửa nếu lệnh không được thực hiện hoặc không được thực hiện hết.

  .   Lệnh ATC không ghi giá (mà ghi ATC). Ví dụ: Bán REE 1000cp @ATC

 9.  LỆNH HỦY

  -  Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: Nghiêm cấm việc hủy lệnh giao dịch được đặt trong cùng đợt khớp lệnh định kỳ. Chỉ được phép hủy các lệnh gốc hoặc phần còn lại của lệnh gốc chưa được thực hiện trong lần khớp lệnh định kỳ hoặc liên tục trước đó.

  -  Trong thời gian khớp lệnh liên tục: Lệnh hủy được thực hiện nếu lệnh hoặc phần còn lại của lệnh chưa được thực hiện, kể cả lệnh hoặc phần còn lại của lệnh chưa được thực hiện ở lần khớp lệnh định kỳ hoặc liên tục trước đó.

 10.  GIAO DỊCH THỎA THUẬN

  -  Trong thời gian giao dịch thỏa thuận, cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư được thực hiện giao dịch theo lô lớn.

  -  Giao dịch thỏa thuận cổ phiếu và chứng chỉ quỹ phải tuân theo quy định về biên độ giao động giá trong ngày và không phải tuân thủ quy định về đơn vị yết giá.

 11.  GIAO DỊCH THỎA THUẬN TRÁI PHIẾU

  -  Trong toàn bộ thời gian giao dịch từ 8h30 đến 11h00, trái phiếu chỉ được giao dịch theo phương thức giao dịch thỏa thuận.

  -  Giao dịch thỏa thuận trái phiếu không phải tuân theo quy định về đơn vị yết giá và đơn vị khối lượng giao dịch.

  -   Thời gian thanh toán giao dịch trái phiếu là T+1

 12.  KIỂM SOÁT GIAO DỊCH CK CỦA NHÀ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI

  -  Trong thời gian giao dịch khớp lệnh, hệ thống giao dịch kiểm soát và công bố khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài được phép mua theo nguyên tắc:

  .  Khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư mua của nhà đầu tư nước ngoài được trừ vào khối lượng được phép mua ngay sau khi lệnh mua được thực hiện; khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư bán của nhà đầu tư nước ngoài được cộng vào khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư được phép mua ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch.

  -  Trong thời gian giao dịch thỏa thuận, hệ thống giao dịch kiểm soát và công bố khối lượng cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài được phép mua theo nguyên tắc:

  .  Khối lượng chứng khoán được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được giảm xuống ngay sau khi giao dịch thỏa thuận được thực hiện nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài mua với một nhà đầu tư trong nước bán.

  .  Khối lượng chứng khoán được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ được tăng lên ngay sau khi kết thúc việc thanh toán giao dịch nếu giao dịch đó là giữa một nhà đầu tư nước ngoài bán với một nhà đầu tư trong nước mua.

  .  Khối lượng chứng khoán được phép mua của nhà đầu tư nước ngoài sẽ không thay đổi nếu giao dịch thỏa thuận được thực hiện giữa hai nhà đầu nước ngoài với nhau.

  13.  GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ

  -  Nhà đầu tư chỉ được phép có một tài khoản giao dịch chứng khoán và chỉ được mở tại một công ty chứng khoán.

  -  Nhà đầu tư không được phép đồng thời đặt lệnh mua và bán đối với một loại cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong cùng một ngày giao dịch.

  -  Khi đặt lệnh bán chứng khoán hoặc quảng cáo bán chứng khoán (khi đặt lệnh mua chứng khoán hoặc quảng cáo mua chứng khoán), số dư chứng khoán (số dư tiền) trên tài khoản của khách hàng mở tại thành viên phải đáp ứng các điều kiện về tỷ lệ ký quỹ chứng khoán (tiền).

14.  CÁC KÝ HIỆU GIAO DỊCH KHÔNG HƯỞNG QUYỀN

Vào các ngày giao dịch không hưởng quyền, Sở GDCK TP.HCM sẽ công bố các ký hiệu giao dịch sau đây trên hệ thống giao dịch:

  -   Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư:

   .  “XD”: Giao dịch không hưởng cổ tức;

   .  “XR”: Giao dịch không hưởng quyền đặt mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư phát hành thêm cho cổ  đông hiện hữu

  .  “XA”: Giao dịch không hưởng cổ tức, quyền mua cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu trong cùng một ngày.

  -   Đối với trái phiếu:

  .   “XI”: Giao dịch không hưởng lãi trái phiếu.